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Le quote di Bankitalia: la solita porcata

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Se il tasso di crescita dei dividendi è maggiore del tasso di attualizzazione la serie non converge.

E' ancora plausibile il modello di Gordon?. Ringrazio in anticipo coloro che benevolmente vorranno fornirmi chiarimenti.

I "saggi" utilizzano un tasso di sconto di 4.6% e un modello a due stadi. Nel primo, di 20 o 30 anni, il tasso di crescita dei dividendi è 5%; nel secondo è 3%, che fa convergere. Vedi il documento, da pag 27.