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Le borse e le banche centrali

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nel frattempo i principali indici di credito hanno allargato
considerevolmente di più, così come gli spread sui bond... guarda caso
gli ultimi due strumenti sono dominati da mercati OTC, mentre le azioni
sono negoziate su mercati regolamentati accedibili a tutti. forse è una
spiegazione molto terra terra, ma nel momento in cui gli operatori
istituzionali stanno in un angolo a pregare in preda a terrore mistico
meglio avere mercati in cui possono accedere altri soggetti per
sostenere i corsi...

A prescindere dalle complicazioni legate al listing di prodotti relativamente esotici come i CDO, temo che l'effetto sarebbe tutt'altro che stabilizzante, forzando un mark-to-market improvviso e conseguente devastazione dei bilanci di chi li ha tra gli attivi. Anche con prodotti OTC il giorno del giudizio arrivera', ma in modo piu' graduale, alla maturita'. Se ben ricordo, su FT di qualche settimana fa c'era un istogramma che mostrava come le scadenze di CDO legate a mutui sub-prime cadono per lo piu' nell'arco del 2008, con code fino ai primi mesi del 2009.

E poi 'sta roba, nel clima attuale, non la toccherebbe nessuno, anche se disponibile: per qualche giorno, gli investitori avevano persino paura dei money markets...